Livret A, LEP, PEL : pourquoi les rendements vont chuter en 2026 et combien vos livrets vous rapporteront vraiment

À la transition tant attendue entre le 31 décembre 2025 et le 1ᵉʳ janvier 2026, la plupart des Français verront fleurir les intérêts de leurs livrets d’épargne sur leur compte courant. Pour beaucoup, ce petit coup de pouce ressemble à un treizième mois. Pourtant, cette fois, la rémunération des produits phares – Livret A, Livret d’Épargne Populaire (LEP), Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) ou encore Plan d’Épargne Logement (PEL) – s’annonce moins généreuse que par le passé. La raison ? Une conjoncture de taux et d’inflation en net repli. Tour d’horizon des perspectives 2026 et conseils pour optimiser chaque euro.

Pourquoi la rémunération recule-t-elle ?

• Inflation en décélération : Après avoir dépassé 5 % en 2023, l’inflation hors tabac est retombée autour de 2 % en 2024, puis à 1,2 % en moyenne en 2025. Le mécanisme de calcul des livrets réglementés se base à moitié sur cette variable. Moins de hausse des prix = taux de livret en berne.
• Refroidissement des marchés de taux : L’€STR, taux interbancaire qui sert de deuxième composante à la formule du Livret A, est passé de 2,95 % début 2024 à environ 1,8 % à l’automne 2025. Les banques centrales réduisant leurs taux directeurs, la rémunération de l’épargne suit mécaniquement.
• Volonté de relancer le crédit : En abaissant le coût de l’épargne réglementée, l’objectif est aussi d’alléger les charges de financement du logement social et de soutenir l’accès au crédit immobilier.

Livret A, LDDS, LEP : ce qu’ils rapporteront au 1ᵉʳ janvier 2026

Les intérêts versés dépendront des taux appliqués en 2025 ainsi que de votre encours moyen. Voici des exemples concrets.

• Livret A
  • Taux 2025 : 3 % (janv.), 2,40 % (févr.–juil.), 1,70 % (août–déc.).
  • Rendement net moyen : ≈ 2,16 % sur l’année.
  • Encours moyen 7 500 € : intérêts ≈ 161,97 €.
  • Au plafond de 22 950 € : intérêts ≈ 495,33 €.
• LDDS
  • Même grille de taux que le Livret A.
  • Plafond limité à 12 000 € : intérêts ≈ 259 € pour un livret rempli au maximum.
• LEP
  • Taux 2025 : 4 % (janv.), 3,50 % (févr.–juil.), 2,70 % (août–déc.).
  • Rendement net moyen : ≈ 3,21 %.
  • Encours moyen 5 000 € : intérêts ≈ 160 €.
  • Au plafond de 10 000 € : intérêts ≈ 321 € – soit près du double d’un Livret A équivalent.

Projection des nouveaux taux à partir de février 2026

La prochaine révision statutaire interviendra le 1ᵉʳ février 2026. Les dernières prévisions s’appuient sur :

• Inflation hors tabac prévisionnelle : 1 %.
• €STR moyen attendu : 1,80 %.

La grille « technique » aboutirait donc à :

• Livret A et LDDS : 1,40 % net (–0,30 pt).
• Livret Jeune : alignement probable à 1,40 % net.
• LEP : 2,40 % net si l’écart réglementaire d’un point est maintenu, voire 1,90 % si les autorités décident de le réduire.
• CEL : autour de 1,10 % brut, sous l’effet de la même mécanique de baisse.
• Nouveaux PEL ouverts dès 2026 : 2 % brut (donc 1,40 % net après prélèvements sociaux de 30 %).

Quel impact sur votre pouvoir d’achat ?

• Avec un Livret A ou un LDDS à 1,40 %, le rendement ne dépasserait la prévision d’inflation (1 %) que d’environ 0,4 pt : un gain réel quasi nul, surtout si l’inflation dépasse les estimations.
• Le LEP resterait le plus protecteur ; même à 2,40 %, il offrirait un coussin réel d’environ 1,4 pt par rapport à l’inflation projetée.
• Le CEL, déjà boudé, verrait son rendement réel fondre davantage et ne conserverait d’intérêt que pour décrocher un prêt immobilier à taux préférentiel.
• Le PEL nouvelle génération (2 % brut) pourrait séduire ceux qui acceptent de bloquer leur capital quinze ans, mais son rendement net (1,40 %) reste comparable au Livret A tout en étant fiscalisé.

Bien utiliser la règle des quinzaines

Le calcul des intérêts des livrets réglementés repose sur la règle des quinzaines :

• Un dépôt commence à produire des intérêts à compter du 1ᵉʳ ou du 16 du mois suivant.
• Un retrait cesse d’être rémunéré dès le 15 ou le 30 (ou 31) précédent.

Pour maximiser la prime de début 2026 :

• Effectuez tout versement avant le 15 décembre 2025. Chaque euro placé entre le 16 et le 31 décembre ne rapportera rien avant mi-janvier 2026.
• Retardez vos retraits d’épargne jusqu’au 2 janvier 2026 afin de laisser courir la dernière quinzaine de décembre.
• Pensez à transférer les liquidités excédentaires d’un compte courant non rémunéré vers un livret réglementé, même pour quelques semaines, si vous ne prévoyez pas d’en avoir besoin immédiatement.

Stratégies pour 2026 : diversifier sans renoncer à la sécurité

• Maintenir un matelas de précaution : trois à six mois de dépenses courantes restent la base, même si le rendement est modeste.
• Exploiter le LEP : éligible aux foyers modestes (plafond de revenus révisé chaque année), il surpasse invariablement le Livret A. Vérifiez votre éligibilité : un changement de situation (baisse de revenus, naissance, retraite) peut ouvrir des droits.
• Arbitrer entre liquidité et rendement : les contrats d’assurance-vie en fonds euros (rendement 2 % à 3 % brut en 2025 pour les meilleurs) ou certains comptes à terme peuvent compléter les livrets, au prix d’une disponibilité plus restreinte.
• Profiter du nouveau PEL : si vous avez un projet immobilier à moyen terme, un PEL à 2 % brut offre un taux de prêt figé et garanti, atout précieux en cas de remontée future des taux.
• Surveiller l’inflation : si la hausse des prix repart, de nouvelles revalorisations des livrets pourraient intervenir, mais avec un délai. Être réactif permettra de repositionner votre épargne.

À retenir

• Les taux du Livret A, du LDDS et du CEL ont déjà reculé en 2025 ; leur contribution au « treizième mois » du 1ᵉʳ janvier 2026 sera donc moindre.
• La projection centrale place le Livret A à 1,40 % en février 2026, contre 1,70 % fin 2025.
• Le LEP demeure la meilleure option défiscalisée, avec un rendement estimé à 2,40 % net.
• Seuls les nouveaux PEL progresseraient (2 % brut), mais la fiscalité et la contrainte de blocage restent à considérer.
• Appliquer rigoureusement la règle des quinzaines et arbitrer ses placements permettront de tirer le meilleur parti d’un contexte de taux moins favorable.

En définitive, 2026 devrait marquer une pause dans la rentabilité des livrets réglementés. Restez vigilant, ajustez vos dépôts et retraits aux bonnes dates, et envisagez la diversification pour que votre épargne continue de protéger – ou de faire fructifier – votre pouvoir d’achat.

Bertrand De labbey

Bertrand, rédacteur chevronné, explore l’univers du gaming avec une attention particulière aux nouvelles sorties et aux stratégies de jeu. Il offre un point de vue éclairé sur les évolutions du secteur et les impacts sur la culture numérique.